Coeficiente de determinação R²

                   COEFICIENTE DE DETERMINAÇÃO R²

Permite que se conheça a parte do risco de uma empresa explicada pelas condições de mercado (risco sistemático – taxa de juros, políticas econômicas...), a partir do R² é possível avaliar se os valores de x permitem ou não, proceder a uma boa estimativa de y.

R² : 0 a 1 (Quanto mais próximo de 1, melhor o ajustamento)

Permite que se conheça a parte do risco sistemático e a parcela decorrente de variáveis específicas de uma empresa (1-R²) ou seja, risco não sistemático.

Exemplo – HP12C

ANO          Rj        Rm                                  f ∑
20x0            7%     17%                                   7  enter
20x1           14%    20%                                17  ∑+
20x2           22%    29%                                14  enter             
20x3           10%    24%                                20 ∑+
20x4              5%    18%                               22  enter
                                                                       29 ∑+
                                                                       10  enter
                                                                       24 ∑+
                                                                         5  enter
                                                                       18 ∑+
                                                                        0  g  ^y, r (coeficiente alfa  a = -13,78)
                                                                        STO 0 x ><y (correlação – corrRjxRm = 0,86)
                                                                        1  g  ^y,r
                                                                        RCL 0   (coeficiente beta β = 1,1749)
R² = 0,86² = 0,74 (74%)


Este resultado indica que 74% do risco é sistemático, o restante (26%) decorre de variáveis específicas da empresa (não sistemático).
Esta parcela menor do risco é  IRRELEVANTE aos cálculos do CAPM.


(fonte: Kleyson Ramos, Universidade Gama Filho, 2010)