RESULTADOS
Com os dados recolhidos pretende-se avaliar não só o valor do investimento mas também qual o impacto que este terá sobre as funções/processos alvo do mesmo.
Veremos aseguir algumas formas de chegar a analise estrutural financeira das empresas.
BALANÇO PATRIMONIAL
Resumidamente: o ativo representa os recursos aplicados em bens e direitos e o passivo representa as fontes de recursos fornecidos por terceiros.
Dentro do balanço serão analisadas as seguintes contas:
Ativo circulante = pode ser agrupado em 4 subgrupos:
- Disponibilidades.
- Direitos realizáveis em curto prazo.
- Estoques.
- Despesas antecipadas.
- Ativo realizável em longo prazo.
- Ativo permanente.
Passivo circulante = pelo grande numero de contas existentes nesse grupo, para facilitar podemos dividi-la nos seguintes subgrupos:
- Empréstimos e financiamentos.
- Fornecedores.
- Obrigações fiscais.
- Outras obrigações.
- Provisões.
Exigível em longo prazo.
Resultados de exercícios futuros.
Patrimônio liquido.
Análise por D.R.E
Análise por demonstração de lucros ou prejuízos acumulados ou demonstração das mutuações do patrimônio liquido.
ANÁLISE POR DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS
É importante que as empresas gerenciem o impacto de seus negócios na sociedade. Por isso sua análise deve ser crítica e assertiva. Sua dinâmica deve levar em conta o bem-estar e o desenvolvimento de todos os públicos com os quais se relaciona.
Deve-se valorizar análises com uma "relação mais equilibrada entre o lucro, as pessoas e o planeta". O desenvolvimento econômico deve estabelecer uma relação financeira harmoniosa, que traga bem-estar às pessoas e eficiência às instituições.
ÍNDICE DE ESTRUTURA PATRIMONIAL
- Capital de Terceiros/Capital Próprio = (Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo) / Patrimônio Líquido.
- Composição do Endividamento = Passivo Circulante / (Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo).
- Endividamento Geral = (Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo) / Ativo Total.
- Imobilização do Capital Próprio = Ativo Permanente / Patrimônio Líquido.
- Imobilização dos Recursos Permanentes = Ativo Permanente / (Exigível a Longo Prazo + Patrimônio Líquido).
ÍNDICES DE SOLVÊNCIA
- Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a L.P.) / (Passivo Circulante + Exigível a L.P.).
- Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante.
- Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques - Despesas do Exerc. Seguinte) / Passivo Circulante .
ÍNDICE DE COBERTURA
- Cobertura dos Encargos Financeiros = (Lucro Oper. + Rec. Financ. + Outs Receitas) / Despesas Financeiras.
ÍNDICE DE ROTAÇÃO DOS RECURSOS
- Giro dos Estoques Totais = Custo das Vendas / Saldo Médio dos Estoques.
- Giro das Duplicatas a Receber = (Receita Operac. Bruta - Devol. Abat.) / Sld. Médio das Duplicatas a Rec.
- Giro do Ativo Circulante = Receita Operacional Líquida / Sld. Médio do Ativo Circulante.
- Giro do Ativo Fixo = Receita Operacional Líquida / Sld. Médio do Imobilizado.
- Giro do Ativo Operacional = Receita Operacional Líquida / Sld. Médio do Ativo Total .
ÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS
- Prazo Médio de Estocagem = Saldo Médio dos Estoques / (Custos das Vendas / 360 dias).
- Prazo Médio de Cobrança = Sld. Médio de Duplicatas / [(Receita Oper. Bruta - Devol. e Abatim.) / 360 dias)].
- Prazo Médio de pagamento dos fornecedores = Saldo Médio de Fornecedores / (Compras Brutas / 360 dias).
INDICADORES DE RENTABILIDADE
MARGENS DE LUCRATIVIDADE DAS VENDAS
- Margem Bruta = Lucro Bruto / Receita Operacional Líquida.
- Margem Operacional = Lucro Operacional / Receita Operacional Líquida.
- Margem Líquida = Lucro Líquido / Receita Operacional Líquida.
- Mark-up Global = Lucro Bruto / Custo das Vendas.
TAXAS DE RETORNO
- Retorno sobre Ativo Operacional = Lucro Operacional / Saldo Médio do Ativo Operacional.
- Retorno sobre Investimento Total = Lucro Líquido / Saldo Médio do Ativo Total.
- Retorno sobre o Capital Próprio = Lucro Líquido / Saldo Médio Ajustado do Patrimônio Líquido.
INDICADORES DE AVALIAÇÃO DAS AÇÕES
- Valor Patrimonial da Ação ($) = Patrimônio Líquido / Nº de Ações Emitidas.
- Lucro por Ação (LPA) ($) = Lucro Líquido / Nº de Ações Emitidas .
- Dividendo por Ação ($) = Dividendos Propostos / Nº de Ações Emitidas.
- Cobertura dos Dividendos Preferenciais (Nº de vezes) = Lucro Líquido / Total dos Dividendos Preferenciais.
- Preço / Lucro (Nº de vezes) = Cotação da Ação / Lucro por Ação.
- Pay-Out - Taxa de distribuição dos lucros (%) = Dividendo por Ação / Lucro por Ação.
- Cash Yield - Taxa de recuperação do investimento (%) = Dividendo por Ação / Cotação da Ação.
REGIME DE CAIXA
O regime de caixa é uma forma simplificada de contabilidade; é aplicado basicamente às microempresas ou às entidades sem fim lucrativos, tais como igrejas, clubes, sociedades filantrópicas etc.
As regras básicas são:
- A receita será contabilizada no momento de seu recebimento, ou seja, quando entrar o dinheiro no caixa (encaixe).
- A despesa será contabilizada no momento do pagamento, ou seja, quando sair dinheiro do caixa ( desembolso).
FLUXO DE CAIXA
É exatamente a Técnica do Regime de caixa que da base para a estruturações de um instrumento indispensável para tomar decisões para todos os tipos de demonstração do fluxo de caixa.
Esta demonstração vai muito mais longe que a simples apuração de resultado no período receita recebida menos despesa paga.
BIBLIOGRAFIA
LUDÍCIBUS, Sergio. – MARION José Carlos
Curso de Contabilidade para não Contadores. 3ª ed. Atlas S.A
NEVES, Silvério. – VICECONTI, Paulo
Curso Moderno de Contabilidade. Ed. Lisa S.A
MASAKAZU, Hoje
Administração Financeira. 2ª ed. Atlas S.A
SITE: www.analisefinanceira.com.br
Autoria: Sales Luiz Júnior
Agradeço o artigo, pois me ajudou a complementar o conteúdo de uma apostila que estou montando.
ResponderExcluirDe nada, só retomei as publicações agora. Por isso só vi seu comentário hoje.
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